Тема 6. Понятие инвестиционного портфеля

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех его свойств, которые бы соответствовали интересам его держателя. Конечная цель — выбор ценных бумаг, соответствующих данному типу портфеля. Мониторинг — основа и активного, и пассивного способа управления портфелем. Для этого подхода характерна индивидуализированная оценка предстоящей рыночной стоимости финансовых инструментов на основе преимущественно фундаментального анализа с последующим включением в состав портфеля ценных бумаг, недооцененных в текущем периоде. В отношении портфелей агрессивного типа, состоящего из краткосрочных спекулятивных инвестиций, высокорискованных ценных бумаг; В условиях динамичного, нестабильного фондового рынка, отличающегося резким изменением котировок и высоким уровнем риска; Для опытных инвесторов, инвестиционных менеджеров высокой квалификации, а также крупных финансовых компаний, имеющих большой портфель и стремящихся получить максимальный доход от профессиональной работы на фондовом рынке.

9. Инвестиционный портфель. Понятие, виды, стратегия управления.

Контакты Инвестиционная стратегия — это план инвестора по принятию инвестиционных решений на основе своих индивидуальных целей, устойчивости к риску и будущих потребностей в капитале. Большинство инвестиционных стратегий включают в себя принципы распределения активов, а также рекомендации по управлению рисками. Инвестиционные стратегии могут сильно различаться между собой: Важнейшей частью инвестиционной стратегии является то, что она согласуется с целями инвестора.

Что такое распределение активов? Распределение активов лежит в основе всех инвестиционных стратегий, и направлено на уравновешивание риска и вознаграждения путем распределения активов портфеля в соответствии с целями, рисками и инвестиционным горизонтом.

Агрессивная инвестиционная стратегия – это метод управления портфелем, при котором инвестор пытается максимизировать доходность, принимая.

Задать вопрос юристу онлайн Основные виды инвестиционных стратегий управления портфелем В зависимости от целей инвестирования, типа управления, характера экономической ситуации и множества других факторов можно выявить большое число разнообразных инвестиционных стратегий. Например, для стратегического инвестора, основная миссия которого заключается в расширении сферы своего влияния и участии в управлении предприятием, можно выделить стратегии эффективного собственника и спекулятивного слияния или поглощения.

В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента.

Наконец, после того как предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор, использующий эту стратегию, может получить прибыль за счет продажи своего пакета. За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса. В качестве предпосылок использования данной стратегии необходимо отметить не только наличие значительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а также знание технологии производства, рынков сбыта и других особенностей контролируемого предприятия.

Стратегия спекулятивного слияния или поглощения. Основная миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции услугам , финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры, банки.

Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия.

Инвестиционная стратегия

Этапы и принципы формирования инвестиционного портфеля Выделяют несколько ключевых этапов инвестиционного процесса и управления портфелем ценных бумаг. Определение инвестиционных целей и типа портфеля. Определение стратегии управления портфелем. Проведение анализа ценных бумаг и формирование портфеля. Первый этап - определение инвестиционных целей.

Много внимания уделено бизнес-планированию, а также проблемам инвестиционного портфеля предприятия, формирования и управления портфелем.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом как доходности так и риска. Необходимо оценить имеющиеся свободные ресурсы, которые должны играть роль инвестиционного капитала, необходимо собрать достаточную информацию о доступных инвестиционных средствах, оценить предварительно экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее и т.

На этом этапе инвестор с той или иной степенью точности определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по отношению к которому оцениваются результаты инвестиционного процесса.

Индивидуальное доверительное управление (ИДУ)

Скачать Часть 5 Библиографическое описание: Предложены инвестиционные стратегии, действующие на современных рынках ценных бумаг. Внесены предложения по выбору инвестиционной стратегии. Выявлен и раскрыт основополагающий принцип деятельности инвестора и необходимость правильного выбора инвестиционной стратегии.

От выбранной участниками рынка ценных бумаг инвестиционной стратегии во многом зависит возможность получения максимального результата инвестирования субъектом рынка. Поэтому, возможность достижения цели инвестора всегда будет зависеть от верно выбранной инвестиционной стратегии.

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые.

Карта сайта Инвестиционные стратегии и управление портфелем Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к портфельному менеджеру по качеству управления портфелем. Эта проблема особенно актуальна в том случае, если рынок ценных бумаг изменчив. Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют: Иначе говоря, процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам его держателя.

С точки зрения стратегий портфельного инвестирования можно сформулировать следующую закономерность. Типу портфеля соответствует и тип избранной инвестиционной стратегии: Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких элементов управления, является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.

Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления.

Формирование и управление инвестиционным портфелем

Введение к работе Актуальность темы исследования Коммерческие банки являются крупнейшими инвесторами экономики и кредиторами государства, которому приходится считаться с банками при разработке своей долговой политики. В то же время, процентная политика министерства финансов и центрального банка существенно влияет на структуру баланса коммерческого банка.

При этом собственный портфель приносит банку доход, сопоставимый с доходом от кредитования. Поэтому от эффективности управления собственным портфелем зависит общая доходность деятельности коммерческого банка.

Стратегии управления портфелем. Мониторинг инвестиционного портфеля. Увеличение рисков на рынке ценных бумаг соизмеримо повышает.

Положительное значение показателя дифференцированной доходности портфеля означает, что его средняя доходность с учетом риска превосходила доходность эталонного портфеля, а значит, управление было высокоэффективным. Отрицательное значение показывает низкоэффективное управление портфелем, так как средняя его доходность была ниже доходности эталонного портфеля. Чаще всего эффективность управления портфелем оценивается на некотором временном интервале год, два года и т.

Этим обеспечивается достаточно представительная выборка для осуществления статистических оценок. Процесс оценки можно разделить на следующие основные этапы: Выбор эталонного портфеля осуществляется таким образом, чтобы этот портфель соответствовал рыночным ориентациям инвестора, был достижим и заранее известен. Эталонный портфель должен представлять собой альтернативный портфель, который могло бы выбрать предприятие для инвестирования вместо портфеля, эффективность вложений в который оценивается.

Важно, чтобы эталонный портфель имел тот же уровень риска и сходную структуру размещения активов, что и фактический. Традиционно в качестве эталонных портфелей используют фондовые индексы, информация о движении которых является единой и общедоступной, что значительно облегчает работу финансовых аналитиков и сокращает дополнительные издержки.

Ваш -адрес н.

Задать вопрос юристу онлайн 8. Перед инвестором возникает новая задача — управлени сформированным инвестиционным портфелем. Разработка инвестиционной стратегии управления портфелем финансовых активов является одним из существенных этапов инвестиционного процесса. Опираясь на мировой опыт, российская практика применения известных инвестиционных стратегий сталкивается с определенными трудностями в силу недостаточной развитости отечественного фондового рынка, однако это обстоятельство может позволить инвесторам получать уровень доходности более высокий, чем на относительно более стабильных западных фондовых рынках.

Теория портфельного инвестирования выделяет два типа инвестиционных стратегий управления портфелем — активную и пассивную. Выбор стратегии управления определяется характером инвестора агрессивный или консервативный , характером фондового рынка и типом сформированного портфеля.

Упрощенные моментные стратегии при управлении портфелем ценных бумаг. Развитие секьюритизации на российском рынке ценных.

Высокоэффективный менеджмент Стратегия управления инвестиционным портфелем Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Формируя портфель, менеджер должен определить, в каких пропорциях включать в него активы различных категорий, например, акции, облигации и т. Такое решение называется решением по распределению средств. Оно зависит от оценок менеджером доходности и риска по данным группам активов и коэффициента допустимости толерантности риска клиента.

Доходности активов в рамках каждой из групп обычно имеют высокую степень корреляции, поэтому более важно определить категорию актива, который принесет наибольшую доходность в будущих условиях, чем самые лучшие активы внутри каждой категории. Далее менеджер должен выбрать конкретные активы в рамках каждой категории. Такое решение называется решением по выбору активов. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стилем стратегией управления. Различают активный и пассивный стили управления портфелем.

Портфель: Инвестиционная стратегия корпорации

Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. Ценные бумаги образуют фондовый портфель Предприятия корпорации. Обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной организации инвестиционной деятельности.

Цель и задачи управления инвестиционным портфелем. наиболее эффективных способов реализации инвестиционной стратегии.

Управление инвестиционным портфелем Методы управления портфелем ценных бумаг разделяются на активные и пассивные. Рассмотрим подробнее каждый из них Как доходность, так и риск конкретной акции не может рассматриваться изолированно. Любая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение доходности и риска всего портфеля в целом - в случае добавления актива в портфель и изъятия из портфеля. Инвестора, желающего оптимально вложить капитал, интересует не столько сравнение отдельных видов ценных бумаг между собой, сколько сравнение всевозможных портфелей.

Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования, достигнуть нового инвестиционного качества с заданными характеристиками. Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается оптимальное для него соотношение доходности и риска инвестиций. Поскольку все финансовые инвестиции ценные бумаги различаются по уровню доходности и риска, их возможные сочетания в портфеле изменяют эти харакеристики, а в случае оптимального их сочетания можно добиться значительного снижения риска ивестиционного портфеля.

Широко известен принцип диверсификации при формировании портфеля ценных бумаг, согласно которому увеличение числа включаемых в портфель типов ценных бумаг приводит к снижению риска данного портфеля. Изменение курсов акций на рынке происходит не изолированно друг от друга, а охватывает весь рынок в целом. Риск портфеля во многом зависит от того, как ценные бумаги, входящие в состав портфеля, одновременно понижаются или повышаются по курсу, то есть от корреляции взаимосвязи между изменениями курсов отдельных ценных бумаг.

При сильной корреляции между отдельными курсами если все акции одновременно понижаются или повышаются риск за счет вложений в различные ценные бумаги нельзя ни уменьшить, ни увеличить. Если же курсы акций абсолютно не коррелируют между собой, то в идеале, риск можно было бы исключить полностью. Даже на интуитивном уровне понятно, что при включении в портфель большого числа активов, доходность которых меняется разнонаправленно, можно получить такую комбинацию, когда низкая доходность одних активов будет компенсироваться высокой доходностью других, что в итоге приведет к снижению риска портфеля.

Управление инвестиционным портфелем

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!